指數基金指按照某種指數構成的標準購買該指數包含的的證券市場中的全部或者一部分證券的基金，其目的在于達到與該指數同樣的收益水平。例如，上證綜合指數基金的目標在于獲取和上海證券交易所綜合指數一樣的收益，上證綜合指數基金就按照上證綜合指數的構成和權重購買指數里的股票，相應地，上證綜合指數基金的表現就會像上證綜合指數一樣波動。
主要特點是費用低廉，可以有效分散和防范非系統風險，能做到延遲納稅且監控較少，且這些優點在一個較長的時期里可以表現得更為突出。此外，簡化的投資組合還會使基金管理人不用頻繁地接觸經紀人，也不用選擇股票或者確定市場時機。