對(duì)沖基金是指由金融期貨、金融期權(quán)等金融衍生工具與金融組織結(jié)合后，用高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)為手段而以盈利為目的的金融基金。
對(duì)沖基金起源于20世紀(jì)50年代的美國(guó)，直到上世紀(jì)80年代，隨著金融自由化的發(fā)展，對(duì)沖基金才有了更廣闊的投資機(jī)會(huì)，從此進(jìn)入了快速發(fā)展的階段。
早期的對(duì)沖基金主要是利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行買空賣空、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作，在一定程度上規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。在一個(gè)最基本的對(duì)沖操作中，基金管理者在購(gòu)入一種股票后，同時(shí)購(gòu)入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(quán)。看跌期權(quán)的效用在于當(dāng)股票價(jià)位跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，看跌期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價(jià)格賣出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)得到對(duì)沖。
目前國(guó)內(nèi)由于股指期貨和融資融券業(yè)務(wù)的開(kāi)展，也開(kāi)始出現(xiàn)一些對(duì)沖基金，不過(guò)主要是私募產(chǎn)品。