來源:中國基金報(bào) 時(shí)間:2019-04-02
管理著7.3萬億美元的被動(dòng)資產(chǎn)正在迎來下一代產(chǎn)品，這類新型產(chǎn)品以人工智能來處理海量的各類數(shù)據(jù)。相比較，新一代產(chǎn)品提取數(shù)據(jù)的范圍早已從傳統(tǒng)的金融數(shù)據(jù)中拓展出來，可以開始理解更為廣泛的文字和數(shù)據(jù)，和人工指數(shù)的編制方法相比，這類產(chǎn)品正以高度可預(yù)測、高度自動(dòng)化、高效的方式呼嘯而來。
數(shù)據(jù)顯示，目前全球已經(jīng)至少有20只基金宣稱使用了人工智能技術(shù)來構(gòu)建組合，而其中利用AI來構(gòu)建指數(shù)的被動(dòng)產(chǎn)品是主流。不少業(yè)內(nèi)人士指出，現(xiàn)在正是一個(gè)非同尋常、激動(dòng)人心的時(shí)刻，過去沒有人弄懂的技術(shù)現(xiàn)在正被實(shí)際應(yīng)用。
具體來看，全球最大的資管公司貝萊德已經(jīng)發(fā)行了“安碩進(jìn)化”系列產(chǎn)品；道富集團(tuán)則使用了Kensho旗下的“新經(jīng)濟(jì)”指數(shù)；高盛的Motif系列主題基金也使用了Kensho的AI指數(shù)。最早使用AI技術(shù)發(fā)行人工智能基金AIEQ的EquBot公司，正在和資管公司合作，準(zhǔn)備在今年推出兩只人工智能指數(shù)。
據(jù)了解，傳統(tǒng)的指數(shù)編制方法通常會(huì)依賴人工判斷，對(duì)股票進(jìn)行分類、通常會(huì)參考市值或等權(quán)重來配置權(quán)重，但新的AI主導(dǎo)的指數(shù)編制方法會(huì)完全顛覆這種傳統(tǒng)。人工智能作為非常理想的數(shù)據(jù)處理工具，它對(duì)數(shù)據(jù)的處理全面、持續(xù)且非常快速。
具體步驟為，人工智能通常會(huì)篩選一個(gè)非常廣泛的股票池，然后利用自然語義技術(shù)理解待處理文本的意義。依據(jù)相關(guān)設(shè)定，AI會(huì)確認(rèn)在指數(shù)中納入相關(guān)股票帶來的收益是否會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會(huì)依靠這一預(yù)估的風(fēng)險(xiǎn)收益比，來相應(yīng)地配置某只股票的權(quán)重。這意味著AI編制的指數(shù)在主題股票的確認(rèn)、股票的持倉權(quán)重上都會(huì)更加靈活。
以開發(fā)諸多AI指數(shù)的Kensho公司為例，Kensho的人工智能正在通過識(shí)別相關(guān)股票的方法幫助標(biāo)準(zhǔn)普爾開發(fā)指數(shù)，如想要投資自動(dòng)駕駛的主題時(shí)，不僅會(huì)尋找自動(dòng)輔助駕駛汽車，同時(shí)也會(huì)把各類自動(dòng)化輔助交通工具包括在內(nèi)，還會(huì)自動(dòng)增加相關(guān)上下游行業(yè)，如鋰電池、電機(jī)、充電樁等。這一指數(shù)的選股和權(quán)重配置都是其人工智能一手操辦。
據(jù)了解，許多開始AI指數(shù)的公司都有非常強(qiáng)的技術(shù)背景，以Kensho為例，在去年被標(biāo)普國際收購之前，就以其金融領(lǐng)域的人工智能搜索引擎而知名，普通的用戶只需在搜索框中輸入簡單的問句，其產(chǎn)品就能得出有效的金融分析信息。EquBot則是依靠IBM公司的沃森（Waston）這一同樣是能夠使用自然語言來回答問題的人工智能系統(tǒng)，該系統(tǒng)早在2011年就在電視智力問答節(jié)目中擊敗人類。
來源：中國基金報(bào) 記者：姚波
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